為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，5月27日，人民銀行、證監會(huì )、外匯局發(fā)布聯(lián)合公告〔2022〕第4號（關(guān)于進(jìn)一步便利境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)有關(guān)事宜）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》），統籌同步推進(jìn)銀行間和交易所債券市場(chǎng)對外開(kāi)放。
近年來(lái)，在各方共同努力下，中國債券市場(chǎng)對外開(kāi)放取得積極進(jìn)展。截至2022年4月末，中國債券市場(chǎng)余額為138.2萬(wàn)億元人民幣，自2016年起穩居世界第二，共有1035家境外機構投資者進(jìn)入中國債券市場(chǎng)，總持債規模為3.9萬(wàn)億元人民幣，較2017年末增長(cháng)了225%。
在此基礎上，為加強我國債券市場(chǎng)對外開(kāi)放的系統性、整體性、協(xié)同性，人民銀行、證監會(huì )、外匯局遵循市場(chǎng)化、法治化、國際化要求，按照“一套制度規則、一個(gè)債券市場(chǎng)”原則，聯(lián)合制定了《公告》，在現行制度框架下，進(jìn)一步便利境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)，統一資金跨境管理。
一是堅持以法人機構為市場(chǎng)主體和監管對象，明確各方權責，支持境外機構投資者直接或通過(guò)互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng)，自主選擇交易場(chǎng)所。
二是立足我國商業(yè)銀行柜臺、跨市場(chǎng)轉托管、“債券通”業(yè)務(wù)等多年良好實(shí)踐，堅持穿透式數據和信息收集，探索建立健全兼容多級托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機構投資者可以根據實(shí)際需要，自主選擇債券登記結算機構或者境內托管銀行提供債券托管服務(wù)。
總的來(lái)看，《公告》是深入推進(jìn)中國債券市場(chǎng)制度型開(kāi)放的重要一步，有利于健全多元化投資者隊伍，提升債券市場(chǎng)的流動(dòng)性與穩健性，有利于擴大資本項目流入，更好地促進(jìn)國際收支平衡，有利于統籌利用國內國際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，有利于加快培育具備全球競爭力的托管銀行，提升金融體系應對國際復雜局勢的能力。
下一階段，人民銀行、證監會(huì )、外匯局將繼續按照黨中央、國務(wù)院統一部署，堅持總體國家安全觀(guān)，持續優(yōu)化各項制度安排，完善風(fēng)險防范機制，為境內外投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境，支持構建適應高質(zhì)量發(fā)展要求的高水平金融開(kāi)放格局，提高金融市場(chǎng)國際競爭力。
附件
中國人民銀行 中國證監會(huì ) 國家外匯管理局公告〔2022〕第4號
為進(jìn)一步便利境外機構投資者依法合規投資中國債券市場(chǎng)，現就有關(guān)事宜公告如下：
一、本公告所稱(chēng)境外機構投資者是指境外央行或貨幣當局、國際金融組織、主權財富基金(以下合稱(chēng)主權類(lèi)機構)，在中華人民共和國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司及其他資產(chǎn)管理機構等各類(lèi)金融機構，以及養老基金、慈善基金、捐贈基金等中長(cháng)期機構投資者(以下合稱(chēng)商業(yè)類(lèi)機構)。
二、商業(yè)類(lèi)機構投資中國債券市場(chǎng)應當符合以下條件：
（一）依照所在國家或地區相關(guān)法律成立；
（二）具有健全的治理結構和完善的內控制度，符合監管要求，近三年未因債券投資業(yè)務(wù)的違法或違規行為受到監管機構的重大處罰；
（三）資金來(lái)源合法合規；
（四）具備相應的風(fēng)險識別和承擔能力，知悉并自行承擔債券投資風(fēng)險；
（五）中國人民銀行、中國證監會(huì )規定的其他條件。
三、商業(yè)類(lèi)機構進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)應當按規定通過(guò)電子化方式向中國人民銀行上?？偛刻峤徊牧?，主權類(lèi)機構應當向中國人民銀行提交材料。
四、獲準進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機構投資者可以直接或通過(guò)互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場(chǎng)。
境外機構投資者應當遵循交易、結算等金融基礎設施及金融機構關(guān)于境外機構投資者開(kāi)戶(hù)、交易、托管、結算的相關(guān)業(yè)務(wù)規定。
五、境外機構投資者可以在中國債券市場(chǎng)開(kāi)展債券現券、債券借貸、以風(fēng)險管理為目的的相關(guān)衍生產(chǎn)品、開(kāi)放式債券指數證券投資基金以及其他中國人民銀行、中國證監會(huì )認可的交易。
六、研究探索建立健全兼容多級托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機構投資者可以到中國人民銀行認可的債券登記結算機構開(kāi)立債券賬戶(hù)，也可以直接或通過(guò)其境外托管銀行，委托符合條件的境內托管銀行進(jìn)行債券托管。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機構投資者通過(guò)境內托管銀行買(mǎi)入的債券應當登記在境內托管銀行名下，并依法享有證券權益。
七、境外機構投資者在中國債券市場(chǎng)開(kāi)展投資業(yè)務(wù)，應當遵循中國法律法規、中國債券市場(chǎng)以及跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理的有關(guān)規定。
八、中國人民銀行上?？偛繎敻鶕竟嬷贫ㄏ鄳獙?shí)施細則，做好商業(yè)類(lèi)機構的準入工作，加強對商業(yè)類(lèi)機構和境內托管銀行的事中事后監督管理。
九、同一境外機構投資者可以根據自身投資管理需要，將其在合格境外投資者項下的債券和根據本公告所投資的債券以非交易過(guò)戶(hù)等市場(chǎng)監管部門(mén)認可的方式進(jìn)行雙向劃轉，并可以將合格境外投資者托管賬戶(hù)內資金與根據本公告及相關(guān)規定開(kāi)立的資金賬戶(hù)內資金在境內進(jìn)行雙向劃轉。
十、為境外機構投資者提供交易、登記、托管、結算等服務(wù)的金融基礎設施及金融機構，應當根據各自職責，遵循本公告相關(guān)規定，及時(shí)做好服務(wù)和監測工作。
十一、境外機構投資者進(jìn)行債券交易，應當訂立書(shū)面形式的合同。合同應當對交易日期、交易方向、債券品種、債券數量、交易價(jià)格或利率、賬戶(hù)與結算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定，其書(shū)面形式包括中國人民銀行、中國證監會(huì )認可的電子交易平臺系統生成的成交單，電報、電傳、傳真、合同書(shū)、信件等。
十二、中國外匯交易中心、上海證券交易所、深圳證券交易所等中國人民銀行、中國證監會(huì )認可的電子交易平臺，境內外托管銀行，中國人民銀行、中國證監會(huì )認可的債券登記結算機構應當及時(shí)、準確、完整地記錄境外機構投資者的交易、托管、結算等數據，并按照交易報告制度有關(guān)要求，定期將境外機構投資者相關(guān)明細數據報送至中國人民銀行上?？偛?。
境外機構投資者與對手方通過(guò)其他方式達成交易的，交易雙方應當分別向中國人民銀行上?？偛繄笏徒灰讛祿?。
十三、為銀行間債券市場(chǎng)境外機構投資者提供債券托管服務(wù)的境內外托管銀行，應當簽訂協(xié)議，約定債券本息兌付等有關(guān)事宜，明確各方責任，將收到的債券本息資金按時(shí)足額支付到境外機構投資者。境外托管銀行應當向境內托管銀行按時(shí)上報境外機構投資者信息和其托管結算數據。托管銀行對本行所報信息和數據的真實(shí)性、準確性、完整性負責。
十四、境內托管銀行應當建立健全相關(guān)機制安排，將所托管的境外機構投資者財產(chǎn)，與境內托管銀行固有財產(chǎn)及受托管理的各類(lèi)財產(chǎn)嚴格分開(kāi)保管，切實(shí)履行實(shí)質(zhì)性獨立托管職責。
十五、境內托管銀行應當遵守中國人民銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)規定，及時(shí)、準確、完整地向人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）報送有關(guān)賬戶(hù)信息以及跨境人民幣資金收支信息等。
十六、中國人民銀行上?？偛繎攨R總相關(guān)信息，每月向中國人民銀行、中國證監會(huì )、國家外匯管理局報送境外機構投資者準入、投資展業(yè)及運行風(fēng)險等情況。
十七、中國人民銀行、中國證監會(huì )鼓勵境外機構投資者作為中長(cháng)期投資者投資中國債券市場(chǎng)。
中國人民銀行依法對境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)實(shí)施宏觀(guān)審慎管理。中國人民銀行、中國證監會(huì )依法對境外機構投資者的投資行為實(shí)施監督管理，中國人民銀行、國家外匯管理局依法對境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)的資金收付及匯兌實(shí)施監督管理和檢查。
十八、香港特別行政區、澳門(mén)特別行政區、臺灣地區設立的機構投資者投資中國債券市場(chǎng)，適用本公告的規定。
十九、本公告自2022年6月30日起施行。
來(lái)源：人民銀行
