3月4日，全國股轉公司發(fā)布修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉讓系統分層管理辦法》（下稱(chēng)《分層管理辦法》）及配套修訂的《全國中小企業(yè)股份轉讓系統分層調整業(yè)務(wù)指南》（下稱(chēng)《分層調整業(yè)務(wù)指南》），相關(guān)規則自2022年3月4日起發(fā)布實(shí)施?！斗謱庸芾磙k法》在全年共設6次創(chuàng )新層進(jìn)層安排，其中上半年2-6月逐月實(shí)施，下半年9月實(shí)施一次。

本次修訂《分層管理辦法》，對創(chuàng )新層的進(jìn)入條件、進(jìn)層頻次、降層安排等方面均有所調整。其中，在優(yōu)化進(jìn)層財務(wù)條件方面，《分層管理辦法》修訂后的各相關(guān)指標設定更加適配掛牌公司近年來(lái)的業(yè)績(jì)情況，同時(shí)與北交所上市條件拉開(kāi)梯度。包括在凈利潤標準中，適當降低凈資產(chǎn)收益率要求；在收入增長(cháng)標準中，適當提高收入金額，降低增速要求；增設研發(fā)類(lèi)標準，匹配適當融資金額和市值要求；在市場(chǎng)交易類(lèi)標準中，適度下調市值水平，同時(shí)對競價(jià)公司增設交易量指標，對做市公司調低做市商數量。

在調整非財務(wù)條件方面，《分層管理辦法》取消合格投資者不少于50人的規定，尊重企業(yè)分散股權方式和時(shí)點(diǎn)的自主選擇，更加聚焦匯集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、培育上市資源的層級定位。將可轉債納入發(fā)行融資金額的認定范圍，鼓勵企業(yè)用好多元化的融資工具。

在優(yōu)化進(jìn)層頻次方面，《分層管理辦法》在全年共設6次創(chuàng )新層進(jìn)層安排，其中上半年2-6月逐月實(shí)施，下半年9月實(shí)施一次。對于計劃在9月進(jìn)入創(chuàng )新層的公司，為從嚴把控質(zhì)量，防止公司進(jìn)層后短時(shí)間內即“業(yè)績(jì)變臉”，增設了中期報告應當經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計，并且營(yíng)業(yè)收入、凈利潤不得同比下滑的要求。

《分層管理辦法》明確了在創(chuàng )新層調整過(guò)程中，掛牌公司及主辦券商等的自查、核查義務(wù)，強化責任意識，確保創(chuàng )新層公司的規范質(zhì)量。

《分層管理辦法》還對降層安排更加嚴格。在明確降層情形方面，延長(cháng)財務(wù)指標的考察年限，設置更加嚴格的收入底線(xiàn)要求；增設對財務(wù)報告不保真、重大違法違規等“問(wèn)題公司”的降層情形。在程序設置方面，統一實(shí)施流程，認定降層情形后5個(gè)交易日內啟動(dòng)處理，進(jìn)一步提高時(shí)效性。

全國股轉公司指出，本次修訂將對創(chuàng )新層內部結構、“層層遞進(jìn)”發(fā)展格局、市場(chǎng)整體活力等方面均將起到積極作用。一是進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng )新層內部結構，在保證公司質(zhì)量、強化規范要求的前提下，擴大對創(chuàng )新型中小企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。二是切實(shí)提高創(chuàng )新層與北交所的聯(lián)動(dòng)效應，便利公司靈活進(jìn)層時(shí)點(diǎn)，合理資本市場(chǎng)規劃，有效銜接公開(kāi)發(fā)行事宜。三是充分發(fā)揮市場(chǎng)引導效應，提高中小企業(yè)創(chuàng )新研發(fā)動(dòng)力及做市交易意愿等，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。

根據全國股轉公司發(fā)布的《關(guān)于2022年創(chuàng )新層進(jìn)層實(shí)施工作安排的通知》。在2022年，全國股轉公司共擬實(shí)施4次創(chuàng )新層進(jìn)層實(shí)施工作，分別以3月31日、4月29日、5月31日和8月31日為進(jìn)層啟動(dòng)日。

“本次進(jìn)層標準的調整，不是簡(jiǎn)單放寬創(chuàng )新層進(jìn)層要求，而是根據目前的層級定位和市場(chǎng)情況，對各項指標進(jìn)行全面考量并綜合優(yōu)化?！比珖赊D公司有關(guān)負責人強調，各項進(jìn)層標準中，指標有增有減，數值有升有降，設定更加適配掛牌公司近年來(lái)的業(yè)績(jì)情況，同時(shí)與北交所上市條件拉開(kāi)了梯度，強化了與北交所的一體化發(fā)展。

來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)